谁在消费进口高价锂？国内开启锂盐拍卖模式，是否代表锂电产业链未来将长期处于紧平衡？

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今年前四个月谁在高价进口锂精矿？国内碳酸锂价格为何会坐过山车？国内碳酸锂竞拍模式开启，是否意味着锂盐定价权已经发生了变化？

今年上半年，谁在消费进口高价锂盐？ 今年前四个月谁在高价进口锂精矿？

市场上有一个非常让人迷惑的现象，国内前四个月，有一些企业以远高于国内市场碳酸锂的价格进口锂精矿，然后加工成锂盐销售。如果以前四月为例，特别是4月份国内碳酸锂的价格作为参考，竟然出现了面粉比面包还贵的奇怪现象！即进口锂精矿换算成碳酸锂的价格，不含精炼的加工成本竟然比国内散货市场碳酸锂的价格更贵，形成了一种罕见的价格倒挂现象！

为何会出现这种奇怪的好像违背市场经济规律的现象呢？

让笔者热谈哥来引导大家仔细分析一下，我认为主要有以下几种原因：

第一种原因：自己进口自己的，本质是一体化，比如天齐、雅宝在国内的锂盐进口泰森利的矿石，这个本质是企业集团的一体化 。反正有锂盐长单售卖托底，不会亏。

第二种原因： 有签订长单的 ，比如赣峰、雅化和特斯拉的长单按照锂精矿加成计算价格。主要赚锂盐精炼加工费。

第三种原因： 能拿到美国补贴的， 如LG 化学，他们不怕价格高。关键是质量要好，直接卖给北美客户。

第四种原因：特定代工企业，比如特斯拉进口海外锂精矿委托第三方加工后出口美国市场。

综合来看，高价进口锂精矿的最终买家主要是外资新能源汽车公司和海外消费者！

我们再看一下4月中国进口碳酸锂相关数据和信息，我们就会发现进口碳酸锂71%流向上海，14%流向福建，基本上可以判定比国内均价更高的进口碳酸锂也基本上被外资新能源汽车公司，也就是特斯拉消费了。（特斯拉在上海、特斯拉的锂电池供应商之一宁德时代在福建），和上面高价进口锂精矿的最终买家主要是外资新能源汽车公司和海外消费者的逻辑非常符合一致。

而国内其它企业如果现在进口锂精矿加工锂盐，然后在国内按国内市场价卖，一定是铁亏的！并且亏的会连底裤都亏掉！

所以现在全球碳酸锂价格实际是三轨制！国内市场价（包括散单）是25万到35万元每吨不等，长单价是35万元每吨左右，美补价是45万元每吨左右。而同一轨道价格不同，是品质有差别，大厂和小厂价格还是有明显区别！

正是由于国内外碳酸锂价格形成了明显的剪刀差，国内一些碳酸锂厂商纷纷加大出口力度。国内碳酸锂价格也开启了疯狂坐过山车之旅！上半年 ，当众人以为碳酸锂或将“一蹶不振”，然而它又呼啸“咆哮着”回来了。

自从去年高位60万元/吨的悬崖跌落以来，碳酸锂价格曾经一度在4月份坠下20万元/吨的低谷，如今又猛烈地杀了个“回马枪”。5月23日，生意社电池级碳酸锂基准价为30.6万元/吨，较今年4月18万元/吨的低点，短短一个月，已经暴力反弹超60%。

30万元/吨是一个比较关键的临界点。在2022年度业绩发布会上，广汽集团董事长曾庆洪表示：“当碳酸锂价格在40万元/吨以上，电动车就没钱赚，碳酸锂价格最低来到28万元/吨，就可以很好地解决自主品牌盈利的问题。”

也就是说，目前碳酸锂价格已经基本又回到了曾庆洪所谓的“盈利区间”。此前，山西证券、国联证券等机构曾发布预测称，今明两年碳酸锂价格将在35万元/吨左右，2025-2026年碳酸锂价仍将维持30万元/吨以上。就目前碳酸锂的价位来看，难道这些券商还真的成了“事前诸葛亮”?

那么，未来碳酸锂价格走势将如何?国泰君安认为，由于碳酸锂整体供需并不紧张，预计锂价反弹后将回到正常供需关系导向，届时价格将再次回落。不过，也有分析认为，未来不排除为防止碳酸锂进一步涨价，有关电池企业会加大锂盐备货，增加库存，从而更进一步推动碳酸锂行情上扬。

从市场供需来看，未来碳酸锂没有持续涨价的基础。据中信建投期货预计，2023-2025年全球锂供给分别约112.25万吨、154.65万吨和183.1万吨碳酸锂;锂需求分别为110.45万吨、136.12万吨和165.15万吨碳酸锂。可以看出，2023年行业将实现锂供需平衡，2024年后将出现供给过剩。

真实的碳酸锂市场真的像这些国内券商预测的那样吗？恐怕未必！

国内外锂矿和锂盐纷纷开启竞拍新模式。 从2021年开始，海外锂矿和碳酸锂定价已经开启竞拍模式！2022年这种模式更得到更多的市场认可。而今年，一些国内锂矿及锂盐厂商也开始采取这种模式。

早在2021年，澳矿商皮尔巴拉矿业公司推出全球范围内首个锂矿竞拍平台。当时锂矿短缺，而买家数量激增，锂现货市场开始活跃，推动皮尔巴拉参与现货市场并推出竞拍平台。而皮尔巴拉在锂行业引入铁矿石拍卖模式改变了当时市场定价的“游戏规则”。以往锂矿的定价往往由碳酸锂等锂盐产品的价格倒推得出，相较市场行情会出现一定的滞后，但竞拍平台的推出抹平了因滞后产生的价差。或许从那个时候开始，锂矿便是一个卖方市场了。

今年，2023年5月11日传出消息，蓝科锂业举行了600吨碳酸锂的拍卖，最高成交价超过25万元/吨。

此次拍卖，通过蓝科锂业的参股母公司科达制造(600499.SH)予以核实。

科达制造于11日晚间通过投资者关系平台回应称，“情况属实，本次蓝科锂业通过公开渠道拍卖部分碳酸锂，拍卖底价参考上海有色金属网平均价格。”

受此影响，5月12日来自各机构统计的锂盐市场均价大幅跳涨。

其中，上海有色金属电池级碳酸锂现货由昨日的22.5万元/吨升至24.2万元/吨，单日上涨1.7万元；富宝锂电电池级碳酸锂均价上调1.2万元至24.5万元/吨，工业级碳酸锂（卤水料）均价上调1万元至22.95万元/吨。

不难看出，上述蓝科锂业拍卖成交价明显高于上述市场机构统计的均价。

笔者热谈哥也从业内了解到，此次拍卖的600吨工业级碳酸锂分为15个批次拍卖，其中10个批次为30吨/场（成交价24.1-24.7万元/吨），5个批次为60吨/场（成交价24.5-25.1万元/吨）。

如果碳酸锂这种锂盐的定价由竞拍来定，其价格都需要竞拍的条件下，一般想降价太多已经不现实。加上碳酸锂可以存放，需求多就开采，需求下降就减产，应该来说全球锂矿和锂盐的定价权已经逐步地掌握在上游手中，这个趋势也越来越明显。去年和今年上半年锂电池产业链上下游的激烈博弈，最终都不会逃过这个规律。去年2022年下半年，锂矿、碳酸锂和氢氧化锂等锂盐价格的飙升就是一个很好的例证。

虽然，今年上半年锂电池产业链中下游不死心，通过自残式绝食方式，拼命打压锂矿和锂盐的价格，但是从四月份到五月份，短短一个月，碳酸锂的价格已经暴力反弹超60%。5月底这几天，碳酸锂的价格基本在30万元/吨持平，但伴随着全球新能源汽车消费提升和化学储能大规模发展，基本上这个价格水平已经很难维持多长时间。大概率今年下半年又会出现去年一样情况。在自有库存消耗殆尽，而下游订单不断的情况下，一些头部锂电池企业开始以跳涨价的模式重新开启从全球市场扫货模式。为何会出现这种状况，有兴趣的朋友，可以阅览一下笔者热谈哥前些天的一些文章《国内储能爆发，锂矿哪里去抢？》、《人类世界新超级金属散发着迷人魅力！锂盐价格飙升会再创新高吗？》，那些文章都有详细分析，在这里笔者热谈哥就不再重复描述和分析了。

根据五矿证券预测，2030年全球碳酸锂需求量将接近400万吨。而2022年全球生产才约72万吨折合成碳酸锂。其中电动车消费约42万吨，储能消费10万吨，消费电池是10万吨，其它是10万吨。单单光汽车产业，全球汽车全电动化未来就需求超400万吨/年。还没加上机器人、储能、电动飞行器、电动轮船等，全球电力替代对碳酸锂的需求将是一个天文数字。

中长期来看，碳酸锂价格低于100万元/吨都应该算便宜。因为碳酸锂高价可以养好整个新能源生态。如钠电池、氢能源电池、动力电池回收、还有固态电池、储能、智能等等，这些都需要碳酸锂保持在一个较高的价位，才能让其它相关附带产业生存。

总体来说，全球新能源行业发展仍处在初期，未来全球所有电力都依赖新能源。煤炭发电、核电发电都不稳固，易受煤炭价格波动影响，南非国就被电价给涨崩了。

碳酸锂如果涨到100万/吨，新能源汽车单车锂成本也就在25000-30000元/辆左右。这样既可以给钠电池汽车带来空间，也给混动留下空间，也给石油产业留下空间，大家都有活路。

如果碳酸锂保持在20万/吨，甚至更低。那纯电的新能源汽车就是10万+/台，加上一些没有智能，再东减西扣，5万+/台的消费级的纯电汽车将出现（A00老头乐型不算），那时充电都可能比车贵。这样的代价就是钠电池没法活，全球所有汽车产业，也只有中国能存活，这种情况也根本不现实。欧美国家也不会答应。

很多行业外的人总认为锂矿开采的成本很低，其实如果你加上环境保护、基础设施建设等成本，实际投资成本和时间成本都非常高的！当然，你拿一些成熟矿区的手抓矿，黑矿来测算成本就没有意义了。未来，从世界范围来看，加上各国更加注重环境保护，劳工权益保护，未来精炼碳酸锂工厂原料的对外采购成本每吨低于20万就是奇迹了！再加上精炼成本和合理加工利润。未来世界市场上，电子级别碳酸锂售价底线就是25万人民币每吨！低于这个价，会有很多矿山，锂盐加工厂停产。那些幻想着把价格干到20万以下的人就洗洗睡吧！今年上半年碳酸锂价格的走势就充分证明了我的这个理论的正确性。

笔者热谈哥认为锂总体上供不应求，在相当一段时间内都会存在，这种状态也将是长期状态。因为碳酸锂及氢氧化锂等锂盐的生产过程比石油复杂，同时消耗可以预测，同时不是绝对需求，不像石油时代，全球动力都是依赖石油，生产多少需要多少都可以推算，且比较急。而新能源时代，目前社会工业化已达到较高水平，进入定制时代，预售成为主线，供求精算更为紧密，导致生产更加谨慎，价格变动也应就更小才是常态。

所以我们认为，未来相当一段时间，碳酸锂和氢氧化锂等锂盐的价格保持在30万～50万元每吨的价格区间是比较合理的，锂盐产品可以根据不同的品质需求供不同的客户选择。优质大厂可以赚高品质产品的溢价。而锂盐价格在这个30万～50万元每吨的价格区间波动，也有利于整个锂电池产业链的生态的健康发展。特别是预期不久的将来，广期所的碳酸锂期货产品的正式推出。国内的龙头锂盐厂都在准备广期所的碳酸锂期货。对于行业来说，是里程碑的大好事！

笔者热谈哥预测，未来会在想当长的一段时间里，在我们人类的世界里，锂都将成为一种超级金属！其稀缺性和重要性都远远超过化石能源时代的煤炭、石油、天然气等矿物的地位！

我是热谈哥和革命的老农

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